华金证券股份有限公司张文官,周涛近期对海兴电力进行探求并发布了探求敷陈《外洋业务抓续冲突，新动力增长提速》，本敷陈对海兴电力给出买入评级，现时股价为25.86元。

中新网泉州6月20日电 (吴冠标)端午节将至，华侨大学20日举办“仲夏赋雅趣 ‘粽’享邻里情”主题活动，三百多位境内外学子齐聚一堂，在一项项民俗活动中，感受端午气氛，体验中华传统文化。

海兴电力(603556)

事件：公司发布2023年半年度敷陈。敷陈期内，公司终了营业总收入18.78亿元，同比+19.72%，包摄于上市公司股东的净利润4.37亿元，同比+48.11，扣非净利润4.02亿元，同比+64.16%。

点评：

外洋业务抓续冲突，盈利才智高涨。敷陈期内，公司终了外洋主营业务收入12.12亿元，同比增长30.13%。其中，外洋配用电业务收入11.26亿元，同比增长22.22%；外洋新动力业务收入8,562.18万元，同比增长779.39%。敷陈期内，公司陆续激动外洋区域总部的基础方式建筑，抓续构建外洋腹地化品牌、渠谈、请托与作事上风，积极打造外洋配电、新动力等业务的成漫空间，终明晰亚洲AMI气表惩处有计算项计算中标，在非洲终了配电开荒和新动力渠谈业务的批量供货，且公司在南非建筑的新动力渠谈业务依然开动孝顺收入。2023年上半年公司终了包摄于上市公司股东的净利润4.37亿元，同比增长48.11%，毛利率为38.45%，同比高涨3.48pct。毛利率高涨主要系供应链降本以及受益于原材料价钱下跌。改日，跟着公司对群众市集的抓续深耕，看好公司外洋业务进一步冲突。

“网内+网外”业务双轮驱动，新动力业务蓄势待发。敷陈期内，公司已终了新动力国内业务冲突，中标千万级充电桩场站建筑EPC名堂。在国内市集，公司以光储充举座惩处有计算和笼统动力管贯穿决有计算为新动力业务的切入点，驻足在浙江、江苏、广东以及海南四个研发坐褥基地的属地上风，启动并开拓国内工交易新动力用户侧市集。公司陆续建筑群众型营销体系，擢升渠谈拓展才智，强化新址品的开发和时刻营销的现实，保险网内业务的稳步增长；同期加速网外业务团队建筑，积极布局散播式光伏、光储充笼统惩处有计算和诬捏电厂(VPP)等业务。

研发用度插足加大，擢升中枢时刻竞争力。2023年上半年，公司时代用度率11.49%，同比-3.71pct，销售、治理、财务用度率远离为9.3%、11.04%、-8.85%，同比+1.8pct、-0.96pct、-4.54pct，其中销售用度变动主要因代理及专科作事费增多所致，财务用度主要受益于汇率变动，研发插足1.31亿元，同比+11.62%。在智能用电领域，公司已为外洋配电公司实施多个百万级M2C和AMI系统惩处有计算名堂，全面擢升在结尾感知开荒、通信架构和系统架构方面的范围化哄骗才智，在外洋用电惩处有计算领域中跃居区域引颈地位。

投资提出：公司是群众化智能电表及智能配用电居品供应商，受益于外洋市集部署加强、新一轮电表推出和轮流周期以及新动力业务抓续开拓。咱们保管盈利预测，瞻望公司2023-2025年归母净利润远离为8.3、10.01和11.72亿元，对应EPS1.7、2.05和2.40元/股，对应PE15.2、12.6和10.8倍，保管“买入”评级。

风险教导：1、外洋需求量不足预期；2、原材料价钱波动风险；3、新动力业务拓展不足预期；4、市集竞争加重。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据野心，东北证券周颖探求员团队对该股探求较为深切，近三年预测准确度均值为74.55%，其预测2023年度包摄净利润为盈利8.13亿，字据现价换算的预测PE为15.54。

最新盈利预测明细如下：